富壽持有台股市值比重 創七年新低

壽險業今年多賣股撐獲利,富邦人壽前三季實現股票類資本利得達311億元,其中,台股年化投報率近13%,且帳上還有股票未實現獲利,但出售台股部位,9月底富壽持有台股市值降到3,849億元,占總投資資金比重7.9%,創下七年新低。

富邦人壽表示,第三季因應指數波動進行股票「汰弱留強」,接下來全球主要央行進入升息尾聲,對股市樂觀看待,將伺機進場布局趨勢性、成長性類股。

美國鷹式升息、美債殖利率暴衝,債券大跌價,造成壽險手中債券多無可實現獲利,為支應昂貴的避險費用及日常經營成本,富壽前三季多靠調節股票部位來實現資本利得,第三季股債實現資本利得約31億元,較第二季減少近70億元,股票39億元、債券實現損失約8億元。前九月從股票實現獲利共315億元,實現債券損失約17億元。

9月底富壽持有台股市值約3,849億元,占總投資資產比重從第二季9.9%大幅下降到7.9%,創2016年第三季以來新低。富壽表示,第三季進行股票「汰弱留強」,進行流動性管理,增加帳上現金,以因應突發流動性需求。富壽至9月底現金及約當現金提高到2,717億元,較去年底增加682億元,占比也從去年底4.4%提升到5.6%。

富壽指出,因現金水位提升,有較多空間可伺機布局股債。進入升息尾聲,貨幣政策轉向寬鬆,先前受到高利率壓抑的企業評價有機會好轉,加上新科技發展,有望帶動相關產業鼓勵成長,對股市樂觀看待,調整後再伺時進場布局趨勢性、成長性產業。

今年因避險成本高,富壽新錢多加碼新台幣計價債券ETF,約占5.5%、近2,700億元。富壽透露,預估聯準會再升息機率不大,第四季開始加碼國外債,但因避險成本仍高,新錢加碼以新台幣計價債券ETF為主,新錢投報率有到6%,海外債呈小幅加碼。

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