Yahoo奇摩運動 兆利營運有撐 Q2拚贏首季
折疊手機軸承廠兆利（3548）與富世達（6805）平分知名陸資品牌廠折疊軸承訂單，二家公司均與該客戶簽有排他條款直至2024年6月，是否續簽將在明年重議；而在該客戶新機3月底上市之下，兆利折疊軸承比重自3月開始拉升，公司預期5、6月出貨仍有撐，第三季預期仍有旺季效應。
兆利18日召開法說會，由於華為在3月底推出左右折的Mate X3系列新機，折疊軸承的售價比左右折的機種高出50％，法人因此聚焦折疊手機軸承生態，根據兆利分析，陸資品牌廠為防折疊軸承技術外流其他中國品牌廠，因此要求二家供應鏈與其簽定排他條款，直至2024年6月，但排他條款僅針對中國品牌廠，國外品牌廠不在此限，只要兆利提出申請，仍可替國外品牌廠量產折疊軸承。
目前兆利與富世達的訂單配比約50％比50％，若售價拉低，可以拿到多一點的份額，隨著中國客戶在3月推出Mate X3系列，兆利的折疊軸承自3月開始拉升，手機營收占比跳升至30％，4月進一步升至43％，順利度過1～2月新舊機種交接期，兆利預期，5月、6月仍有機會維持，因此第二季營收金額可望優於第一季，雖然訂單能見度只有一個月，不過兆利認為，第三季仍可望有旺季效應。
兆利也提到，中國品牌廠競相推出折疊機，因此有意切入折疊軸承的廠商不少，目前最大的一家是安費諾，Google、OPPO、ViVo均為其客戶，其餘中小型的中國供應商也躍躍欲試，未來面對激烈的競爭是必然的，且隨著折疊手機終端降價，上游供應鏈也有降價壓力，中長期來看，折疊手機軸承毛利率將是20％保衛戰。
法人也好奇兆利沒有切入Google折疊機的原因，兆利回應，因切入的時程較晚，勢必成為第二供應鏈，加上公司判斷總量應不會太大，獲利可能承壓。
兆利為了大客戶在上海擴建折疊軸承廠，目前也只在上海廠生產折疊軸承，2022年手機軸承營收比重達27～28％，兆利預期，客戶折疊手機的基期小，預期明年的出貨規模仍會優於今年，帶動上游軸承供應鏈。
兆利2022年EPS創下十五年來新高紀錄，稅後純益4.74億元，年增91.13％，每股稅後純益7.88元；今年1～2月面臨新舊機種交接，營收表現落入低檔，導致兆利第一季每股稅後純益僅0.06元。
