聯準會暫停升息 金融債持有2年報酬率逾4成

【記者柯安聰台北報導】聯準會主席鮑爾20日於最新利率決策會議表示，近期美國經濟表現強勁，升息循環對經濟的影響尚未完全顯現，仍須更多時間觀察，因此本次決議暫停升息1次，維持利率在5.25%～5.5%區間，為22年來高點。根據最新利率點陣圖顯示，年底前仍有升息1碼的空間，2024年底利率的預估中值為5.1%，意味著利率將維持在高位好一段時間，明年底前約有2碼的下行幅度。但整體而言，仍符合市場對明年開始降息的預期。

國泰10Y+金融債ETF（00933B）基金經理人鍾郁婕表示，00933B掌握升息尾聲的「天時」條件，搭配美債大折價、殖利率攀升的「地利」，與市場上最便宜金融債ETF的「人和」優勢，將於下周9/25~9/28正式募集，料將燃起債券ETF市場新一波關注。

鍾郁婕說，升息循環見頂已成為市場高度共識，據上一輪升息循環數據觀察，若於最後1次升息後進場投資各類債券，相較全球非投資等級債、投資等級公司債與美國20年期公債，10年投資級金融債表現最佳，持有2年報酬率逾41%，持有3個月、6個月、1年也分別有5.7%、14.5%、26.6%的報酬率，此時布局金融債ETF如國泰10Y+金融債ETF，可掌握「天時」先機。

加上自去年Fed開始升息後，00933B追蹤的「彭博10年以上美元金融債券指數」殖利率同步攀升，截至9/15，已來到近6%水準。9/19指數百元交易價格也來到84.84元，較17年來均價112.45元，深度折價逾2成，在美債殖利率上揚、價格下跌的「地利」助攻下，債券長期投資價值浮現。

國泰投信表示，除了擁有外在優勢，國泰10Y+金融債ETF產品本質，也符合台灣人對投資商品的需求。00933B不僅是最便宜的公司債、金融債ETF，發行價僅15元，加上在市面債券ETF中獨有的月月配和收益平準金機制，讓投資人享月月現金流，既可每月領息花費，還不會動到本金，相當適合追求安穩領息的退休族，或投資本金相對有限的小資族。（自立電子報2023/9/21）