智邦 全年業績成長挑戰3成
網通大廠智邦(2345)今年以來受惠北美資料中心客戶對於400G交換器需求持續強勁,再加上支援AI新產品開始小量出貨,市場法人看好該公司第四季營收可望維持第三季單季新高相當水準,同時預估智邦今年營收成長幅度有機會挑戰年增3成水準。
外資法人近日對智邦進行訪談,會後並指出,由於企業和雲端客戶強勁成長力道的支持下,將原本預估智邦今年營收年成長目標從原本的25%預估值,上調至30%水準,且預估明(2024)年成長性持續看好。
對於第四季營運展望,市場法人表示,過去幾季處於迭代階段而需求稍有放緩的SmartNIC(智慧型網路卡)產品線,而有支援AI功能的新品展開小量出貨,因此看好智邦今年第四季營收,可望持平第三季的224億元左右單季新高表現,甚至有小幅度季增、再次刷新單季營收新高的機會。
該外資法人也預期,隨著客戶採用乙太網路和Infiniband雙重策略,乙太網路交換器將在 AI 網路中獲得愈來愈多關注,並看好智邦,因為其交換器的結構性和未來持續需求趨勢,以及2024至2025年人工智慧加速帶來的增量,將進一步成為智邦的營運成長機會。
市場法人指出,智邦的人工智慧智能網絡介面卡(Smart NIC)預期在今年第四季度開始放量,相比上一代產品,毛利率更好,同時,AI伺服器在明(2024)年對於下游客戶來說,在價格及性能方面將更具有吸引力,預期也可將成為該公司未來營收增長的新催化劑。
產業分析師評估,人工智慧需求在終端應用上快速增加,應用面向也越來越廣,加速網絡升級趨勢,同時也將推動400G交換器在今年占智邦營運比重的18%,並在2024年增至23%,800G產品也在客戶驗證階段,預期智邦的800G產品出貨可能從明年下半年開始,並在2025年將對公司營運產生更大的推升動能。