存股族挑ETF 股利配息最好

配息型ETF的配息主要來源,最好以股利為主,才不會失去長期存股領息的意義。圖/本報資料照片
配息型ETF的配息主要來源,最好以股利為主,才不會失去長期存股領息的意義。圖/本報資料照片

台股ETF的8月配息情況出爐,年化配息率逾1成者有富邦特選高股息30、永豐優息存股、國泰股利精選30ETF,股利占比皆達100%。法人指出,配息型ETF深受投資人喜愛,但挑選時除比較配息率,配息主要來源也要注意,最好以股利為主,才不會失去長期存股領息的意義。

投信表示,一般ETF的收益分配來源有三大項目,包括股利所得、資本利得及收益平準金。依主管機關規定,ETF每次配息組成,基金公司應於除息交易日前至少兩個營業日前,公告收益分配金額與預估股息占比金額。

永豐優息存股基金經理人張怡琳說明,ETF屬於被動式投資,資本利得來自於追蹤指數定期調整產生的交易結果,收益平準金是基金公司避免大額申購可能稀釋配息時運用,因此若以二者為配息主要來源,實質趨近於投資人本金返還。

提醒若以存股領息為投資目的,挑選ETF時最好回歸息收本質,選擇以股利所得為主要分配項目的ETF,才不會失去存股領息的本意。

國泰投信ETF研究團隊強調,ETF的配息來源在投資組合表現優異狀況下,一般基金有機會提供較多的資本利得配發,資本利得配發一方面也如同在為投資人進行的適當的停利,即不一定需要賣出ETF,也可分享到基金優異的操作表現。

理柏亞太區研究總監馮志源認為,收益平準金並不完全是本金,而是基金會計科目的分配,讓新舊投資人配息權益相同,配息的結果都是一致的。拿收益平準金來配息,的確會讓人覺得左手進、右手出,基金公司沒有將投資人投資的錢全力買進成份股,績效可能也會因為略有折扣,但天下沒有完美的策略與商品,也沒有白吃的午餐,若不想要收益平準金比例過高,可投資沒有收益平準金的ETF,但就要忍受配息的不穩定與大起大落。

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