ETF換股秀年底前密集登場 AI股屏息以待

以高股息商品為主的ETF年底前掀起一波換股潮。本次的調整，由規模前五大的國泰永續高股息（00878）於11月底首先登場，接著元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）及富邦特選高股息30（00900），訂於12月相繼上演換股秀，其中對AI股的調整為市場關注的焦點，因前五大ETF規模合計直逼9,000億元，每次調整成分股都將牽一髮動全身，為影響年底前台股表現的重大關鍵因素。

市場人士表示，截至10月底的統計顯示，前五大ETF規模合計高達8,895億元，除上述年底前有換股動作的ETF，復華台灣科技優息（009292）則要等到明年6月，才會進行持股的調整。

進一步分析五檔ETF的前五大持股，每檔都有的投資標的就是聯發科，而台積電、鴻海、台達電、聯電、廣達、緯創等科技股，都有二檔高股息ETF納入前五大。

當前投資人最關心的議題是：「哪支股票會被踢出ETF成分股？哪支股會被新納入ETF？要如何提前因應這次的換股調整？」

本月底率先換股的國泰投信說，00878標的指數定期調整日生效日在每年的5月與11月底。將依據指數調整內容進行基金調整，本次的換股策略，將依據最新ESG評級、近四季EPS、殖利率平穩性、股利分數排序等表現，從母體及原有成分股之中，進行合格成分股的更換。

國泰投信進一步指出，5月調整後規模成長約200億元，11月2日最新規模約2,209億元，上次調整時淨值約在18.3元，目前最新淨值約20元，成長約9％，績效亮眼。雖近期大盤修正，讓00878淨值回跌了不少，但也是長期投資人在11月16日除息前進場存股的不錯點位。

元大高股息與富邦台50最近一次調整持股的時間點，都落在12月第三個星期五後的下一交易日起，逐日生效，年底前影響部分成分股的效益不容輕忽。

對於AI股，法人普遍看好後市的表示。國泰投信認為，全球人工智慧的技術變革相當驚人，僅今年過去的十個月，人工智慧已從科技業的一個利基型領域，發展成「2029年價值可來到約3兆美元的IT產業」的共識。

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